ライフインベスト・SOVANI・マーケットリンク・ユニットリンクを横断比較。変額保険は結局どれがいいのか（2026）

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資産形成の無料セミナーに出ると、iDeCo、NISA、変額保険が同じスライドに並ぶことがあります。マーケットリンクの記事でも、同じ並び方の話をしました。銀行や証券、保険会社が絡む場だと、この三点セットが出やすいんですよね。並んでいるから同じ土俵、ではありません。

先に結論です。運用だけが目的なら、変額保険はNISAやiDeCoより不利です。死亡保障や払込免除が、自分の言葉で「要る」と言える人だけ、候補に残してください。おすすめ順位は付けません。保険料も想定利回りも、設計書と公式のしおりなしでは書けないので、書けない数字は書きません。

2026年8月時点のハブです。深掘りは既存レビューに任せ、役割の違いを一枚にします。「入らない」も正しい結論です。

変額保険を比較する前に、仕組みを3つだけ押さえる

変額保険を雑に言うと、投資信託と死亡保険をくっつけた商品です。運用の話だけ聞いて契約すると、あとから保険のコストで揉めます。

1つ目。払った保険料の全額が、運用に回るわけではありません。保障を乗せる以上、保険関係費用が引かれます。信託報酬の外側です。「この利回りなら」の説明が、この費用を十分に織り込んでいない場面を、私は現場で何度も見ました。率は書きません。費用のページを自分の目で見てください。

運用に回る部分は特別勘定です。一般勘定とは別で、株式や債券のファンドとして値動きします。預金ではありません。価格変動リスクがあります。過去の実績は将来を約束しません。

2つ目。死亡保障の最低保証がある商品と、運用成績次第で保障ごと小さくなる（場合によっては消える）商品があります。有期型では、死亡時に「契約時の基本保険金額」か「その時点の積立金」の大きいほうが支払われる形が多いです。高度障害も同じ、という商品もあります。ここがNISAにない保険側の機能です。満期保険金に最低保証がないのは有期型の定番で、円建て終身と同じ感覚では持たないでください。

3つ目。解約控除と、満期のある有期型の「出口」です。多くの変額保険は、契約から概ね10年以内の解約で解約控除がかかります。積立金から一定額が差し引かれます。相場が悪くなくても、早期解約だけで元本割れしやすいです。続ける自信がないなら、手を出さないほうがきれいです。

有期型は満期があります。直前に相場が悪いと、一番つまらない出口になります。終身へ変える、年金、一時金、期間延長。枝は商品ごとに違います。

今回並べる4商品は、実は役割が違う

検索では同じ土俵に乗ってきますが、箱が違います。保障型と運用型を混ぜて選ぶと失敗しやすいです。

ライフインベスト系列は、保障＋運用。プラス／ネクスト／アドバンスは別物

メットライフ生命のライフインベストは、シリーズ名が同じでも別物です。

ライフインベスト プラスは有期です。死亡・高度障害だけでなく、がん（悪性新生物）、心疾患、脳血管疾患でも保険金が出る、と既存記事で確認しています。他社でよく見る疾病の払込免除ではなく、支払いです。事故による所定障害では免除が付く一方、疾病の免除特約と終身・介護終身への変換はありません。

ライフインベスト ネクストは終身がベースです。運用重視プランと保障重視プランがあります。運用重視は、払込後の第2保険期間で死亡保障の最低保証がなくなります。積立金が一定を下回ると契約が消滅し得る、と既存記事にあります。「終身」だけ見てプランを飛ばさないでください。

ライフインベスト アドバンスも有期ですが、加入後10年は死亡保障を抑えて運用を厚くする設計です。その期間の死亡は保険料払込相当額が中心、と既存記事にあります。告知は3つ、診査なし。介護給付特約で告知が1つ増えます。運用成果還元プランでは変動保険金の一部を期間中に引き出せます。加入直後に保障が要る人向きではありません。

SOVANIは、無告知の変額個人年金

SOVANIは変額個人年金です。死亡保障を厚くする商品ではありません。払込中の死亡は積立金に連動します。無告知、増額と減額、一定年数後の停止と再開、年金開始時期の変更など、続ける柔軟さが売りです。生命保険料控除は、既存記事では個人年金控除ではなく一般枠です。老後の上乗せを保険で持ちたい人の候補ではあります。運用効率だけならNISAと比較してください。

マーケットリンクは、有期の変額

マーケットリンク（東京海上日動あんしん生命）は満期のある有期型です。死亡は加入時の基本保険金額が下限です。円建てなので、外貨建ての為替とは別物です。満期金は運用次第で元本割れもあります。払込免除特約、一時払終身や介護保障付終身への変更が保険側の機能です。引き落としが続く前提が崩れると定期保険へ強制変換される、という注意も既存記事にあります。

ユニット・リンクは、構造は近いがオプションが違う

ユニット・リンクも有期型です。死亡は基本保険金額か積立金の大きい方、高度障害も同額、満期金に最低保証なし、加入後10年は解約控除。ここまではマーケットリンクとよく似ています。既存記事では開発者が近い、という口頭の話があります。ソースは口頭なので、ここでは「構造が似ている」に留めます。

その後の枝が違います。ユニット・リンクは三大疾病／七大疾病の払込免除を選べます。付けると保障は厚くなり、運用に回る分は減ります。満期の出口は一時金、年金、終身保険への変更です。介護保障付終身へ変える機能はマーケットリンク側にあります。運用の優劣で切る比較ではありません。

比較表（数字は執筆時に公式のしおりで確認）

見る列はこれだけでいい

見る列は、保険種類、告知、死亡保障の最低保証、払込免除、解約控除、満期の扱い、です。最低保険料と特別勘定の本数・スイッチングは、ここでは埋めません。執筆時に公式のしおりで確認してください。表は既存レビューで確認できた定性だけです。未確認は未確認と書きます。

商品	種類	告知	死亡の最低保証	払込免除など	解約控除・満期
ライフインベスト プラス	有期変額	あり	基本保険金額が下限	三大疾病は免除ではなく保険金。疾病の免除特約なし（事故による所定障害のみ）	解約控除は概ね10年。終身等への変換なし。満期金に最低保証なし
ライフインベスト ネクスト	終身変額	あり	運用重視は第2保険期間で最低保証なし	既存記事では未確認	解約控除は概ね10年。プラン次第で契約消滅のリスク
ライフインベスト アドバンス	有期変額（加入後10年は保障抑制）	告知3つ、診査なし	当初10年は薄い。以降は基本保険金額	介護給付特約あり。三大疾病の保険金は既存記事では未確認	満期金に最低保証なし。運用成果還元プランで一部引出可
SOVANI	変額個人年金	無告知	払込中は積立金に連動（厚くない）	一定年数後に停止・再開可（免除特約とは別）	既存記事時点の解約控除は7年。最新は公式で。年金開始時期の変更可
マーケットリンク	有期変額	あり	基本保険金額が下限	払込免除特約あり（がん等）	解約控除は概ね10年。一時払終身・介護保障付終身へ変更可。満期金に最低保証なし
ユニット・リンク	有期変額	あり	基本保険金額が下限。高度障害も同額	三大／七大疾病の払込免除を選択可	解約控除は概ね10年。終身・年金・一時金。満期金に最低保証なし

表は優劣ではなく、機能の有無です。プラスは三大疾病で保険金が出る一方、疾病の免除と変換はありません。免除のカバーを広げると運用に回る分は減ります。SOVANIを死亡保障の代替にすると、箱を間違えます。

数字の読み方

信託報酬が低く見えても、保険関係費用は別です。特別勘定が多いことは、自分で配分を決められる人向けです。素人に本数はメリットになりにくいです。既存のプラス記事でも、実際に選ぶと一部に偏る、と書いています。

スイッチングの回数や手数料、最低保険料もしおりが正です。2023〜2024年の旧記事の本数はコピーしないでください。

保障と運用が混ざった提案書を、自分だけで読むのはしんどいです。複数社の提案を一枚で見たい人は、並べて説明を受けるほうが早いです。

メリット・デメリット（横断）

横断すると、メリットは短いです。

• 死亡保障と積立を一本化できる
• 払込免除が走ると、以後の保険料なしで保障も運用も続く商品がある
• 生命保険料控除が使える（枠と種類は商品による。SOVANIは一般枠、という既存整理）

デメリットのほうが、現場では長くなります。

• 運用だけならNISA、所得控除まで使うならiDeCoのほうが、費用は軽い
• 短期解約では、解約控除でほぼ残らないことがある
• 満期金に最低保証がない商品が多い
• 提案する側のインセンティブは、掛け捨てより保険（変額・外貨）に寄りやすい

一本化は楽な分、中身が見えなくなります。掛け捨ての死亡とNISAを分ける家計のほうが、説明しやすいことは多いです。

口コミでよく見る賛否を、中身で検証する

「貯まる保険」という言い方を、私は好みません。積立金は特別勘定次第です。元本保証ではありません。増える話と、残る話は別です。

「SOVANIは告知なしで安心」は、半分だけ正しいです。告知のハードルは低い。ただし年金であって、家族を守る死亡保障の代替にはなりません。無告知を理由に、必要な定期保険を外すと、箱を間違えます。

「ユニットリンクとマーケットリンクはどっちが上か」は、既存記事の結論を継承します。運用優劣では切りません。払込免除の幅を取りたいならユニット・リンク、介護保障付終身への変更など出口の枝を取りたいならマーケットリンク、という保障オプションの差です。どちらも有期で、満期金に最低保証はありません。

比較サイトの「1位」は項目の重みで動きます。レビューしていない商品は推奨しません。

向く人・向かない人

向く人は、かなり狭いです。

• 子どもが小さく、死亡保障の必要額を自分で言える
• 10年以上、途中解約しない前提で家計が持つ
• NISA枠は別に埋める。変額は補助、と位置づけられる
• 払込免除や変換など、保険側の機能を理由に選ぶ（利回りが理由ではない）

向かない人のほうが、よく見ます。

• 運用目的だけ。NISAの代わりが欲しい
• 家計がギリギリ。保険料が余裕ではない
• 10年以内に使う資金を、変額に入れる
• すでに十分な掛け捨て死亡保障がある
• 30代独身で死亡保障の必要が薄いのに、積立のつもりで勧められている

子育て世帯の中身は30代の保険②側です。変額で学資を代用する提案は、出口と解約控除を先に見てください。

変額と外貨建て、どちらを勧められやすいか

現場感では、銀行や来店型で出やすいのが外貨建て終身です。変額は代理店やFP経由が多い。どちらも「貯蓄」と呼ばれやすいですが、中身は別物です。

変額は特別勘定の価格変動、外貨建ては為替です。両方を同じ「円より増えそう」で売る提案は疑ってください。円換算では確定しません。

貯蓄型の提案書がある人は、すすめた人以外に一度並べてもらう価値があります。来店型の乗合代理店は、その場で複数社のシートを出しやすいです。訪問型は自宅で時間を取れます。誰に相談するかは別記事です。窓口の型（来店・訪問・紹介）はそちらに分けています。

医療やがん、掛け捨て定期だけの見直しは、この導線の本題ではありません。変額と外貨が混ざっている人向けです。相談窓口には対象外があります。「誰でも通る」わけではないので、申込前に各公式を読んでください。

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変額と外貨、どっちの話か整理したい

隣接商品はハブから落とす（深掘りは既存へ）

隣の変額は系列が違うので、名前と一点だけ残して各論へ渡します。

• こだわり変額保険（マニュライフ）…満期後に期間を延ばせるなど、出口の延長が売り
• はなさく変額保険…障害・介護の保障特則。払込免除の対象に上皮内がんを含む、と既存記事
• ドルスマートSなど外貨建て終身…変額ではなく為替の箱。ドルスマートSの各論へ

運用を保険の外で完結させたい人には、証券口座の話になります。ウェルスナビはロボアドという別解です。保険のコストを払って運用している自覚がないなら、先にNISA側を見てください。

まとめ

4商品の優劣ではありません。役割の違いです。終身の保障＋運用、無告知の年金、有期の死亡下限、払込免除の幅。箱を揃えてから、個別のしおりを読んでください。

次の行動は自分で申込むことではありません。保障が要るか、NISAで足りるかを第三者に整理してもらうことです。入らない、という選択肢もあります。支払事由と最新の費用は、公式のパンフレットと設計書で確認してください。

誰に相談するかは別記事です。窓口の型はそちらに分けています。

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変額と外貨、どっちの話か整理したい